来源：零壹智库
作者：郎光照
在比特币行情如火如荼之际，香港虚拟银行众安银行（ZA Bank）近日宣布，允许散户用户直接使用法定货币购买和出售比特币和以太坊，目前不支持其他加密货币。众安银行因此成为亚洲首家为零售用户提供加密货币交易服务的银行。
方便用户交易加密货币
众安银行该服务的入场门槛为70美元或600港元，每笔交易收取1.99美元或15港元佣金，平台费为交易金额的1.5%。在2025年6月底前实施优惠政策，免除佣金并将平台费降至0.8%。
众安银行替任行政总裁吴忠豪表示，该服务向所有香港居民开放，客户须持有合资格香港身份证及住址证明和电话，并经过风险评估，为保障客户资产安全，会限制其持有的加密货币资产占其总投资资产比例在2成以内。
众安银行此项加密货币服务，是与香港加密货币交易所HashKey合作推出了一项新服务。
众安银行相关负责人表示，与HashKey的合作旨在满足监管标准，并弥合传统银行业务与加密货币市场之间的差距。
HashKey代表强调，将继续与众安银行合作，推进Web3生态系统并扩展用户的金融服务。
据最新的香港银行公会的调查，近七成受访者表示，若银行提供虚拟资产交易服务，将令买卖虚拟资产变得更加便捷，或让虚拟货币交易普及化。
数字银行的新方向
众安银行于2019 年获得香港金融管理局办法的虚拟银行牌照（2024年10月改名为数字银行）。2024 年 4 月，众安银行宣布计划为稳定币发行人提供银行服务，以满足本地 web3 采用率的提高。
众安银行称，它正在为法定储备提供证券，发行人可以使用这些证券来支持数字资产。此外，稳定币发行人还可以获得资金转账、工资管理和各种存款选项等银行服务。
2024年7月18日，香港金融管理局公布首批“稳定币发行人沙盒”参与者名单。首批共3家发行人，包括京东币链科技（香港）、圆币创新科技，以及联合申请的渣打银行（香港）、安拟集团（Animoca Brands Limited）、香港电讯（HKT）。
根据香港金管局定义，稳定币是一种旨在与某些资产（通常是货币）维持相对稳定价值的虚拟资产。
而香港持牌虚拟银行天星银行（Airstar Bank）在其官方网站宣布，已与京东集团旗下京东币链科技（香港）在金管局的稳定币发行人沙盒合作，天星银行将协助京东币链科技（香港）尝试基于稳定币的全新跨境支付解决方案。
天星银行也是 2019 年香港首批虚拟银行之一，第一大股东为小米集团。这意味，刘强东创办的京东集团和雷军创办的小米集团在香港聚首，联手出击稳定币市场。
天星银行第二大股东为富途证券。而富途证券也已宣布为其客户开通比特币和以太币交易服务，成为香港首家直接向散户投资者提供加密货币交易服务的在线经纪平台。
银行帐户与加密帐户的互联互通
自2022年发布虚拟资产市场发展政策宣言以来，香港在加密货币领域出台了一系列政策，并于2023 年 8 月开始允许零售型的加密货币交易。
目前有三家交易所获得了证券及期货事务监察委员会 （SFC） 的许可。OSL和 HashKey 分别于 2020 年和 2022 年获得许可，香港虚拟资产交易所 （HKVAX） 于 2024 年 10 月获得许可。香港证监会表示，今年年底前可能会向在香港运营的加密货币交易所和数字资产公司发放更多牌照。
在与众安银行的合作中，HashKey 为众安银行提供用户资产的托管交易和清算支持。据媒体引述，HashKey Exchange首席分析师丁肇飞称，该交易所正与其他头部银行、券商及基金洽谈此类合作。
“回溯过往十年区块链的发展，实际上我们正在建设的一个新的金融市场体系，即加密金融市场 （Crypto Financial Market）。”在今年10月的一次演讲中，HashKey Group董事长肖风表示，不同于传统金融市场体系，采用分布式记账，银行账户记录用户的所有的经济活动，记账的单位为法币的模式。从 2009 年比特币诞生以来，区块链采用分布式记账，基于数字货币记账，相应的记账单位采用加密货币的形式。
“这显然这是两套金融市场体系。但是这两套金融市场体系，逐渐开始有互联互通的趋势。”肖风说。
他认为，基于银行账户的金融市场体系与基于加密账户的金融市场体系将并行发展，两者之间的互联互通预计将在2025年实现。这两个市场的互联互通，可以通过几个途径：
第一是稳定币。市场预测，2024年稳定币的交易额会达到六万亿美元。通过法币代币化的 PayFi，是法币和加密货币联通的最大渠道。
第二是加密货币ETF。加密资产的链下证券化，把链上的数字原生资产放到链下变成 ETF。目前，美国现货比特币 ETF 链上总持仓量有接近700亿美元，这种方式方便传统投资者在不需要管理自己的私钥的情况下去配置加密货币资产。
第三是RWA（现实世界资产代币化）。RWA 是传统资产上链并代币化。
第四是 STO（证券型代币发行）。在过去五六年的时间大家一直在讨论，但是目前为止还没有看到很多实际案例。我相信在未来的六个月的时间就会看到，很多从事 Web3 的商业将直接用 Token 的形式去融资、去上市，可能不再需要走唯一的IPO的路径。
肖风认为，以上几类途径，都需要通过合规、持牌、受监管的金融机构来进行，因此，持牌金融机构是帮助把两个金融市场打通的渠道之一。